Unsere Partner haben Fonds geführt, Kaufpreise mit eigenem Geld bezahlt und eigene Unternehmen verkauft. Wir begleiten Sie beim Verkauf Ihres Unternehmens, bei einer Nachfolge, einem Zukauf oder einem Carve-out. Ein Partner führt das Mandat persönlich, vom ersten Gespräch bis zum Abschluss.
7 Millionen+ Leser im Monat
folgen unseren Analysen auf LinkedIn. Damit ist Kentforth die reichweitenstärkste M&A-Stimme im deutschsprachigen Raum.
Unsere Partner haben Beteiligungsfonds geführt, in Investitionskomitees entschieden, Kaufpreise mit eigenem Geld bezahlt und eigene Unternehmen aufgebaut und wieder verkauft. Wer selbst so verhandelt hat, weiß, wie Käufer denken, welche Fragen kommen und woran ein guter Preis am Ende wirklich hängt.
Unsere Partner haben Beteiligungsfonds geführt, Kapital angelegt und Investoren Rechenschaft abgelegt. Wir wissen, nach welchen Kriterien ein Investitionskomitee Ihr Unternehmen prüft, und bereiten es so vor, dass es dieser Prüfung standhält.
Due Diligence geführt, Garantiekataloge verhandelt, Kaufpreise mit eigenem Geld bezahlt. Wir kennen die Hebel, mit denen Käufer den Preis drücken, und räumen sie aus dem Weg, bevor sie auf dem Verhandlungstisch liegen.
Aufgebaut, über Jahre entwickelt und am Ende in andere Hände gegeben. Wir wissen, wie es sich anfühlt, wenn das eigene Lebenswerk im Datenraum liegt, und führen den Prozess so, dass Sie jederzeit Herr des Verfahrens bleiben.
Unternehmen werden nicht an Märkte verkauft, sondern an Menschen. Die Entscheider auf der Käuferseite kennen wir persönlich, viele seit Jahrzehnten: Fonds, Konzerne und Family Offices in Europa, Nordamerika und Asien. Ein Kentforth-Prozess beginnt deshalb nicht mit einem Anschreiben, sondern mit einem Anruf, der angenommen wird.
Persönliche Beziehungen zu Investment-Teams in Europa, Nordamerika und Asien, aus eigener Fondsarbeit und gemeinsamen Transaktionen.
Direkter Zugang zu Vorständen und Corporate-Development-Leitern in DAX und MDAX sowie zu Global Playern aus den USA und Asien.
Langjährige Verbindungen zu Unternehmerfamilien und deren Beteiligungsgesellschaften im deutschsprachigen Raum, in Europa und im Nahen Osten.
Gewachsene Kontakte zu Akquisitionsfinanzierern, Debt Funds und Kapitalmarktabteilungen.
Eingespielte Zusammenarbeit mit den führenden Transaktionskanzleien und Wirtschaftsprüfern.
Ein Kreis erfahrener Aufsichtsräte, Beiräte und ehemaliger Vorstände, der Türen öffnet und Einschätzungen prüft.
Wer uns mandatiert, mandatiert dieses Netzwerk.
Aus Vertraulichkeitsgründen sind Branchen und Eckdaten verändert. Allen sechs Mandaten gemeinsam ist ein geführtes Verfahren, echter Wettbewerb um das Unternehmen und ein Abschluss über der ersten Erwartung.
Stand-alone-Konzept, Übergangsvereinbarungen, gremienfähige Beschlussvorlagen. Verkauf an einen strategischen Käufer aus Europa im kontrollierten Verfahren.
Carve-out · KonzernÜber 80 Prozent wiederkehrende Erlöse. Internationaler Bieterwettbewerb zwischen strategischen Käufern und Private-Equity-Fonds aus den USA und Europa.
Sell-Side · Internationaler ProzessFamiliengesellschafter in dritter Generation. Strukturierter Prozess mit Käufern aus Europa und Asien, Standort- und Investitionszusagen im Kaufvertrag verankert.
Sell-Side · Cross-BorderPlattform mit mehreren Zukäufen, verkauft an einen strategischen Erwerber. Wettbewerbsspannung über den gesamten Prozess, ohne das Management zu verschleißen.
Sell-Side · PE-ExitZielunternehmen war nicht zum Verkauf gestellt. Zugang über eine langjährige Beziehung auf Gesellschafterebene, exklusive Verhandlung bis zum Closing.
Buy-Side · Off-MarketDas Erstangebot eines Wettbewerbers lag weit unter Markt. Strukturiertes Verfahren mit drei Bietern: Abschluss 64 Prozent darüber, alle Mitarbeiter übernommen.
Sell-Side · AngebotsprüfungFallbeispiele aus der Mandatspraxis unserer Berater. Branchen und Eckdaten sind zur Wahrung der Vertraulichkeit verfremdet.
Kentforth Partners ist M&A-Haus und Unternehmensberatung in einem: Wir beraten Inhaber mittelständischer Unternehmen, Familienunternehmen, Konzerne, Finanzinvestoren und Träger der öffentlichen Hand bei Transaktionen und strategischen Entscheidungen. Wir kennen die Anforderungen von Vorstand und Aufsichtsrat, die Pflichten des Kapitalmarkts und die Sorgfalt, die ein Lebenswerk verlangt. Und wir liefern Ergebnisse, die sich vor jedem dieser Gremien vertreten lassen.
Wir übernehmen die Führung von Transaktionen, bei denen Bewertung, Käuferwahl und Vertragsgestaltung über Jahrzehnte nachwirken. Und wir arbeiten als Strategieberatung dort, wo die Weichen vor der Transaktion gestellt werden: bei Portfolio, Wachstum und Restrukturierung.
Wir verkaufen Unternehmen, Geschäftsbereiche und Beteiligungen an den Käufer, der den höchsten Preis zahlt und das Unternehmen am besten weiterführt. In einem Wettbewerbsprozess, den wir kontrollieren: Wer wann was erfährt, bestimmen Sie.
Wir identifizieren Zielunternehmen, öffnen Türen, die über den Markt nicht zu öffnen sind, und verhandeln den Erwerb zu Bedingungen, die auch nach dem Closing tragen. Im In- und Ausland, für strategische Käufer und Finanzinvestoren.
Wir lösen Geschäftsbereiche und Tochtergesellschaften aus Konzernen heraus und führen sie an einen neuen Eigentümer. Mit einem tragfähigen Stand-alone-Konzept, klaren Übergangsvereinbarungen und einem Käuferkreis, der den Bereich entwickelt statt zerlegt.
Wir ordnen die Eigentümerfrage in Familienunternehmen: Gesamtverkauf, Teilverkauf mit Rückbeteiligung, Aufnahme eines Partners oder Minderheitsinvestors. Mit der Zeit, die eine solche Entscheidung verlangt, und ohne dass der Markt davon erfährt, bevor Sie es wollen.
Wir arbeiten mit Eigentümern, Vorständen und Trägern der öffentlichen Hand, lange bevor eine Transaktion ansteht: Portfoliostrategie, Restrukturierung, Buy-and-Build, Exit-Readiness. Auch dort, wo am Ende keine Transaktion steht, sondern ein tragfähiges Konzept, etwa bei Kliniken und Versorgern in wirtschaftlicher Schieflage.
Jede Transaktion ist anders. Schildern Sie uns Ihre Situation, wir sagen Ihnen offen, ob und wie wir helfen können.
Gespräch anfragenWer selbst gekauft und verkauft hat,
verhandelt anders.
Drei Gruppen von Mandanten, eine Gemeinsamkeit: Die Transaktion ist zu bedeutend, um sie einem Standardprozess zu überlassen.
Vorstände, Aufsichtsräte und Corporate-Development-Abteilungen, die Beteiligungen veräußern, Bereiche abspalten oder gezielt zukaufen. Wir arbeiten in Gremienprozessen, mit Kapitalmarktpflichten und Quartalszeitplänen. Und wir wissen, wie die Gegenseite rechnet, weil wir dort gesessen haben.
Inhaber mittelständischer Unternehmen, die verkaufen, die Nachfolge regeln oder einen Partner aufnehmen wollen. Wir klären mit Ihnen die Möglichkeiten und begleiten die Umsetzung persönlich.
Private-Equity-Gesellschaften, Family Offices und deren Portfoliounternehmen bei Exits, Add-on-Akquisitionen und Buy-and-Build. Mit dem Tempo, der Präzision und der Verlässlichkeit, die Investoren voraussetzen.
Der Markt sortiert sich neu. Mit mehr Kapital als je zuvor.
Wir beraten branchenübergreifend. In diesen Sektoren kennen wir Käufer, Bewertungslogik und Vertragsusancen aus eigener Arbeit.
Ein Mandat bei Kentforth Partners verläuft in vier Phasen. Jede endet mit einer Entscheidung, die Sie treffen, auf Grundlage dessen, was wir bis dahin erreicht haben.
Bewertung, Käuferkreis, Risiken und Zeitplan, schriftlich und ohne Beschönigung. Erst auf dieser Basis entscheiden beide Seiten über das Mandat.
Equity Story, Finanzmodell, Datenraum und Prozessdesign. Wir bereiten das Unternehmen so vor, dass es jeder Prüfung standhält.
Persönliche Ansprache ausgewählter Käufer auf Entscheiderebene. Indikative Angebote, Managementgespräche, gesteuerte Due Diligence. Wettbewerb, ohne Kontrollverlust.
Verhandlung von Preis, Struktur und Garantien gemeinsam mit Ihren Rechtsberatern. Signing, Closing, und die Monate danach.
Wer Kentforth mandatiert, bekommt Urteilsvermögen, Zugang und Verantwortung auf Partnerebene. Keine Übergabe an ein Projektteam, keine wechselnden Ansprechpartner. Sechs Grundsätze, nach denen wir arbeiten.
Das Team, das Ihr Mandat beginnt, führt es bis zur Unterschrift. Ein Partner trägt die Verantwortung, persönlich und durchgehend.
Vor jedem Mandat erhalten Sie unsere schriftliche Einschätzung zu Bewertung und Käuferinteresse. Auch dann, wenn sie lautet: jetzt nicht.
Unsere Vergütung kommt ausschließlich von unseren Mandanten. Keine Provisionen von Käufern, keine Beteiligung an der Gegenseite.
Jeder Käufer auf unserer Liste hat einen Grund, dort zu stehen, und wird von jemandem angesprochen, den er kennt.
Codenamen, abgestufte Informationsfreigabe, Vertraulichkeitsvereinbarung vor jedem Kontakt. Der Markt erfährt, was er erfahren soll, wann er es erfahren soll.
Signing und Closing sind Etappen, kein Ende. Wir begleiten Integration, Earn-out und die Fragen, die erst danach entstehen.
Björn Michalke, Gründungspartner von Kentforth Partners, schreibt täglich über Unternehmensverkauf, Bewertung und den deutschen Transaktionsmarkt. Mehr als 7 Millionen+ Leser im Monat folgen seinen Analysen auf LinkedIn. Keine andere M&A-Stimme im deutschsprachigen Raum erreicht mehr Entscheider. Wer wissen will, wie wir denken, kann es jeden Tag nachlesen.
Die Antworten, die sonst erst im Erstgespräch fallen. Offen, weil ein informierter Mandant der bessere Mandant ist.
Das hängt weniger vom Fleiß der Vergangenheit ab als von der Struktur des Geschäfts. Als Orientierung aus abgeschlossenen Transaktionen: Projektgeschäft ohne wiederkehrende Erlöse wird derzeit mit etwa dem 3- bis 5-Fachen des EBITDA bewertet, solide Fertigung mit Stammkunden mit dem 4- bis 6-Fachen, Industrieservice mit Wartungsverträgen mit dem 5- bis 7-Fachen, Vertragsdienstleistungen mit dem 6- bis 8-Fachen, Software mit hohem wiederkehrendem Umsatz mit dem 8- bis 12-Fachen und mehr. Innerhalb jedes Korridors liegen 40 bis 60 Prozent Spanne. Wo ein Unternehmen darin landet, entscheiden Inhaberabhängigkeit, Kundenkonzentration und der Wettbewerb im Verfahren. Eine belastbare Zahl entsteht nicht aus Faustformeln, sondern aus einer Analyse, die ein Käufer nachvollziehen kann. Genau damit beginnt jedes unserer Mandate.
Nicht allein. Ein unaufgefordertes Angebot ist selten ein Preis, sondern meist ein Test, ob Sie den Markt kennen. Weder zusagen noch absagen, sondern einordnen lassen. In einem unserer Mandate lag das „faire Angebot unter Nachbarn“ 64 Prozent unter dem Preis, den sechs Wochen strukturiertes Verfahren mit drei Bietern erzielten. Schweigen liest die Gegenseite übrigens als Unsicherheit; eine souveräne, unverbindliche Antwort lässt sich formulieren, ohne etwas preiszugeben.
Früher, als die meisten glauben. Laut KfW-Nachfolgemonitoring gehen deutsche Unternehmer ihre Nachfolge im Durchschnitt erst mit 66,5 Jahren konkret an. In diesem Alter sind aus Optionen oft Restposten geworden, weil Käufer Übergangszeiten und Investitionsstau einpreisen. Zugleich ist die Käuferseite so liquide wie nie: Beteiligungsgesellschaften verfügen über Rekordsummen nicht investierten Kapitals, und Zukäufe im Mittelstand stehen weit oben auf ihrer Agenda. Wer vorbereitet in den Markt geht, verhandelt aus Stärke. Wer wartet, verhandelt irgendwann aus Notwendigkeit.
In vier Phasen: eine schriftliche Einschätzung zu Bewertung und Käuferkreis, die Vorbereitung von Zahlen, Geschichte und Datenraum, die diskrete Ansprache ausgewählter Käufer mit gesteuertem Bieterwettbewerb und schließlich Verhandlung, Vertrag und Vollzug. Vom Mandat bis zur Unterschrift vergehen in der Regel sechs bis zwölf Monate. Für Vorbereitung, die den Preis treibt, nehmen wir uns gern länger Zeit. Entscheidend ist weniger die Dauer als die Kontrolle: Wer wann was erfährt, bestimmen Sie.
Nicht, wenn er richtig geführt wird. Codenamen, Vertraulichkeitsvereinbarungen vor jedem Kontakt, abgestufte Informationsfreigabe und ein bewusst klein gehaltener Bieterkreis gehören bei uns zum Standard, ebenso ein Kommunikationsplan für Mitarbeiter und Kunden für den Tag, an dem die Nachricht kommen soll. Von Ihnen, nicht aus dem Markt.
Gute Beratung kostet Geld, aus gutem Grund: Auf der Gegenseite sitzen Profis, und ein Fehler im Prozess kostet ein Vielfaches jedes Honorars. Unsere Vergütung besteht in Transaktionsmandaten aus einem laufenden Beratungshonorar und einer Erfolgskomponente bei Vollzug. Wir werden ausschließlich von unseren Mandanten vergütet und nehmen keine Zahlungen der Gegenseite oder Provisionen Dritter an. Die Konditionen legen wir vor Mandatsbeginn transparent fest; das Erstgespräch ist unverbindlich.
Wir beraten Inhaber mittelständischer Unternehmen, Familienunternehmen, Konzerne und Finanzinvestoren. Eine feste EBITDA-Untergrenze gibt es nicht. Auch ein Unternehmen mit rund 1 Mio. € EBITDA kann zu uns passen. Entscheidend sind Ihr Vorhaben, die wirtschaftliche Situation und die Fragen, die wir gemeinsam lösen sollen. Im ersten Gespräch klären wir, ob und in welchem Umfang unsere Begleitung sinnvoll ist.
Unsere Berater haben selbst Fonds geführt, Unternehmen gekauft und verkauft. Wir wissen, wie ein Investitionskomitee entscheidet, weil wir darin gesessen haben, und bereiten Unternehmen genau darauf vor. Wir sind unabhängig, werden ausschließlich von unseren Mandanten vergütet und bieten Transaktion und Strategie aus einer Hand. Und ein Partner führt Ihr Mandat persönlich, vom ersten Gespräch bis zur Unterschrift.
Ob Sie einen Verkauf vorbereiten, ein Angebot prüfen oder eine Entscheidung erst abwägen: Ihr erstes Gespräch führen Sie mit einem Partner, nicht mit einem Projektteam. Sie erhalten innerhalb eines Werktags eine Antwort, vertraulich und unverbindlich.